توقف
محتوای دروس CFA

دوره جامع تحلیل گری مالی و سرمایه گذاری مبتنی بر استاندارد بین المللی CFA

{مورد تأیید کمیته راهبری آموزش بازار سرمایه و تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار}

 

محتواي آموزشي (CBOK) برنامه CFA

شكل مقابل منابع اطلاعاتي آزمون كه اصطلاحا به آن CBOK گفته مي شود را نمايش مي دهد. ميزان اهميت هر مبحث در آزمونهاي مختلف نيز در اين شكل مشخص شده است. به عنوان مثال مباحث مرتبط با مديريت سبد و برنامه‌ريزي دارايي‌ها(Portfolio Managment & Wealth Planning) به صورت حلقه هاي آبي پر رنگ مشخص شده كه در هر سطح بزرگتر مي‌شود و بدین معناست که در سطح سه اهمیت و وزن بیشتری برای مطالب مرتبط با این مبحث نسبت به سطوح دیگر در نظر گرفته می شود.  محتواي هر يك از كتابها و همچنين وزن آنها در آزمون ها در ادامه مورد اشاره قرار گرفته است.

 

مجموعه CBOK در هر یک از  سطوح، از 6 کتاب تشکیل شده و مباحث آن به گونه­ای طراحی شده است که نیازهای علمی مورد نیاز برای یک سرمایه گذار فعال در سطح بین المللی را پوشش می دهند. جدول زیر خلاصه ای از اهداف و مطالب هر کتاب را نشان می دهد. همچنین اوزان امتحانی هر کتاب در سطح یک آزمون نیز در جدول زیر آمده است:

 

کتاب اول:

بخش اول- استانداردهای اخلاقی و حرفه ای (Ethical and professional Standards)

به منظور حفظ حقوق سرمایه گذاران و همچنین تضمین سلامت بازارهای مالی، نهادهای قانونگذار، شرکتها و یا موسسات فعال در بازار، مجموعه ای از اصول اخلاقی را تدوین می نمایند. موسسهCFA  نیز استاندارد خاص خود را در این زمینه تدوین کرده است. شرکت های سرمایه گذاری می توانند با اتخاذ و اجرای این اصول، سلامت بازار مالی را بهبود بخشیده و اعتماد مشتریان خود را افزایش دهند. بر خلاف انتظار بسیاری از شرکت کنندگان، سوالات مربوط به این بخش  جزو سوالات مشکل آزمون محسوب می شوند. (ضریب آزمون= 15%)

بخش دوم- روش های کمی (Quantitative Methods)

فعالیت در بازارهای مالی و سرمایه گذاری بدون تسلط بر مفاهیم و ابزارهای ریاضی  ممکن نیست. در درس روشهای کمی، پرکاربردترین ابزارهای ریاضی مورد نیاز سرمایه گذاران معرفی می شود. ارزش زمانی پول، آمار و احتمال و تست فرضیه مهمترین اجزای این بخش محسوب می شوند. (ضریب آزمون= 12%)

  

کتاب دوم:

اقتصاد (Economics)

سرمایه گذاری در بازار سرمایه بدون توجه به وضعیت اقتصادی کشور بی معناست. سرمایه گذاران نیاز دارند اصول حاکم بر اقتصاد و همچنین تاثیر پارامترهای اقتصادی همچون نرخ تورم و مفاهیمی چون دوران رونق و رکود و تاثیر آنها بر بازدهی سرمایه گذاری ها را بدانند. این درس در پاسخ به این نیازها طراحی و ارائه شده است.(ضریب آزمون= 10%)

 

کتاب سوم:

تجزیه و تحلیل و گزارش دهی مالی (Financial Reporting and Analysis)

اطلاعات مالی را می توان مهمترین نوع اطلاعات برای بررسی وضعیت عملکرد یک شرکت دانست؛ بنابراین آگاهی از نحوه تحلیل این اطلاعات بسیار مهم و ضروری است. این بخش از CBOK، نحوه ارائه صورتهای مالی و همچنین نحوه تجزیه و تحلیل آنها را بیان می دارد. تسلط بر مفاهیم کتاب به معنای کسب توانایی در تجزیه و تحلیل صورتهای مالی شرکتهای بین المللی (که ممکن است بر اساس استانداردهای متفاوتی تهیه شده باشند) است. (ضریب آزمون= 20%)

 

کتاب چهارم:

بخش اول- مدیریت مالی بنگاه (Corporate Finance)

واحدهای مالی وظایف مختلفی دارند که از مهمترین آنها می توان به بودجه بندی سرمایه ای (ارزیابی اقتصادی طرح ها و پروژه ها)، تامین مالی، مدیریت سرمایه در گردش و حاکمیت بنگاه ها اشاره نمود. در این کتاب نحوه اخذ تصمیم اصولی در این موارد بیان می شود. (ضریب آزمون= 7%)

بخش دوم- مدیریت سبد سهام و طرح ریزی ثروت (Portfolio Management & Wealth Planning)

سرمایه گذاران به منظور بهینه نمودن ریسک و بازده سرمایه گذاری های خود، اقدام به تشکیل سبد سرمایه گذاری می نمایند. به منظور انتخاب بهترین ترکیب سرمایه گذاری، ابزارها و روشهای مختلفی وجود دارند که تحت عنوان مدیریت سبد از آنها یاد می شود. مباحث مرتبط با مدیریت سبد به تفصیل در سطوح مختلف CFA مورد بررسی قرار گرفته اند. (ضریب آزمون= 7%)

 

 

کتاب پنجم:

بخش اول- سرمایه گذاری در بورس (Equity Investment)

این کتاب به معرفی بورس های معروف دنیا، مفاهیم رایج در سرمایه گذاری در بورس، روشهای ارزشگذاری سهام و همچنین ریسکهای مرتبط با خرید سهام پرداخته است. (ضریب آزمون= 10%)

بخش دوم- اوراق قرضه (Fixed Income)

اوراق قرضه که در کشور ما با عنوان اوراق مشارکت شناخته می شوند یکی از گزینه های سرمایه گذاری هستند که ویژگی اصلی آنها ریسک نزدیک صفر آنهاست. اهمیت بالای این ویژگی باعث شده است که سرمایه گذاری در اوراق قرضه به عنوان یک از راه های مدیریت ریسک سبدهای سرمایه گذاری شناخته شود. این کتاب به بررسی انواع اوراق قرضه، نحوه قیمت گذاری و بررسی مزایا و معایب این اوراق می پردازد. (ضریب آزمون= 10%)

 

کتاب ششم:

بخش اول- ابزار مشتقه (Derivatives)

ابزارهای مشتقه یکی از ابزارهای رایج در مدیریت ریسک به شمار می روند که به تازگی نیز در کشور ما معرفی شده اند. درک این ابزارها به دلیل مدل های ریاضی حاکم بر آنها از پیچیدگی بالایی برخوردار است. در این کتاب مفاهیم، انواع و همچنین نحوه قیمت گذاری این ابزارها معرفی می شود. (ضریب آزمون= 5%)

بخش دوم- سایر گزینه های سرمایه گذاری (Alternative Investment)

این کتاب به بررسی  دیگر گزینه های سرمایه گذاری (غیر از سهام و اوراق قرضه) نظیر املاک و مستغلات، صندوق های سرمایه گذاری و ... می پردازد.  (ضریب آزمون= 4%)

 

 

سرفصلهاي مورد بحث در آزمون CFA
 

VII. Fixed Income

A. Types of Fixed-Income Securities and their Characteristics

B. Fixed-Income Markets

C. Fixed-Income Valuation and Return Analysis

D. Term Structure Determination and Yield Spreads

E. Analysis of Interest Rate Risk

F. Analysis of Credit Risk

G. Valuing Bonds with Embedded Options

H. Structured Products


VIII. Derivatives

A. Types of Derivative Instruments and their Characteristics

B. Forward Markets and Instruments

C. Futures Markets and Instruments

D. Options Markets and Instruments

E. Swaps Markets and Instruments

F. Credit Derivatives Markets and Instruments


IX. Alternative Investments

A. Types of Alternative Investments and their Characteristics

B. Real Estate

C. Private Equity/Venture Capital

D. Hedge Funds

E. Closely-held Companies and Inactively Traded Securities

F. Distressed Securities/Bankruptcies

G. Commodities

H. Tangible Assets with Low Liquidity


X. Portfolio Management and Wealth Planning

A. Portfolio Concepts

B. Management of Individual/Family Investor Portfolios

C. Management of Institutional Investor Portfolios

D. Pension Plans and Employee Benefit Funds

E. Investment Manager Selection

F. Other Institutional Investors

G. Mutual Funds, Pooled Funds, and ETFs

H. Economic Analysis and Setting Capital Market Expectations

I. Tax Efficiency

J. Asset Allocation (including Currency Overlay)

K. Portfolio Construction and Revision

L. Equity Portfolio Management Strategies

M. Fixed-Income Portfolio Management Strategies

N. Alternative Investments Management Strategies

O. Risk Management

(P. Execution of Portfolio Decisions (Trading

Q. Performance Evaluation

R. Presentation of Performance Results

I. Ethical and Professional Standards

A. Professional Standard of  Practice

B. Ethical Practices


II. Quantitative Methods

A. Time Value of Money

B. Probability

C. Probability Distributions & Descriptive Statistics

D. Sampling and Estimation

E. Hypothesis Testing

F. Correlation Analysis and Regression

G. Time Series Analysis

H. Simulation Analysis

I. Technical Analysis


III. Economics

A. Market Forces of Supply and Demand

B. The Firm and Industry Organization

C. Measuring National Income and Growth

D. Business Cycles

E. The Monetary System

F. Inflation

G. International Trade and Capital Flows

H. Currency Exchange Rates

I. Monetary and Fiscal Policy

J. Economic Growth and Development

K. Effects of Government Regulation

L. Impact of Economic Factors on Inv.  Markets


IV. Financial Reporting and Analysis

(A. Financial Reporting System (IFRS & GAAP

B. Principal Financial Statements

C. Financial Reporting Quality

D. Analysis of Inventories

E. Analysis of Long-Lived Assets

F. Analysis of Taxes

G. Analysis of Debt

H. Analysis of Off-Balance-Sheet Assets

I. Analysis of Pensions, Stock Compensation

J. Analysis of Inter-Corporate Investments

K. Analysis of Business Combinations

L. Analysis of Global Operations

M. Ratio and Financial Analysis

V. Corporate Finance

A. Corporate Governance

B. Dividend Policy

C. Capital Investment Decisions

D. Business and Financial Risk

E. Long-Term Financial Policy

F. Short-Term Financial Policy

G. Mergers & Acquisitions & Corporate Restructuring


VI. Equity Investments

A. Types of Equity Securities and their Characteristics

B. Equity Markets: Characteristics, Institutions, Benchmarks

C. Fundamental Analysis and the Valuation of  Equity

D. Equity Market Valuation and Return Analysis

E. Special Applications of Fundamental Analysis

F. Equity of Hybrid Investment Vehicles

 

 

 
اطلاعات ضروری دوره CFA

دوره بیست و یکم: استان تهران

زمانبندی: از  4 دی ماه 96 - روزهای دوشنبه و چهارشنبه - ساعت 17 تا 21

طول دوره: 192 ساعت- 48 نیمروز

شهریه دوره: 38/000/000 ریال

منابع آموزشی CFA
دوره های آموزشی مدیریت مالی و سرمایه گذاری

دوره های کوتاه مدت

دوره جامع CFA

دوره عالی مدیریت MBA

دوره های آمادگی آزمون های بورس

تامین مالی، مدلسازی Excel ، صورت های مالی، کامفار، بودجه ریزی، ارزشگذاری، سبد سهام، سرمایه گذاری

مزایای مدرک CFA ، محتوای دوره CFA ، آزمون CFA، آموزش CFA ، منابع آموزشی CFA

دوره MBA مالی، محتوای دروس، شرایط ثبت نام، ویژگی های دوره

مدرک اصول بازار سرمایه، مدرک تحلیل گری بازار سرمایه منابع آموزشی، شرایط ثبت نام، محتوای دروس، طول دوره